كتب: صهيب شمس
تشهد السوق العالمية للنفط حالة من الضغوط الكبيرة في ظل الأوضاع الجيوسياسية المعقدة. النزاع المستمر في شرق أوروبا والتوترات المتزايدة في منطقة الشرق الأوسط أدت إلى تضييق الإمدادات العالمية من النفط. منذ شهر فبراير، كانت أسعار النفط الخام في مستويات مرتفعة، ويشير الخبراء إلى أن هذه الزيادة ليست مجرد تأثيرات لحظية، بل تعكس تحوّلاً أساسياً في السوق.
تتجه الأنظار الآن إلى المستثمرين الأذكياء الذين يسعون لاستغلال هذه الأوضاع. تعد شركات النفط مصدرًا جيدًا لفرص استثمارية مع تأثير متزايد على العوائد. الاستثمار في بعض الأسماء المعروفة في قطاع النفط والغاز، والتي تقدم عوائد دورية، يمثل وسيلة فعّالة للحماية من التضخم وكذلك مسارًا محتملاً لتحقيق الثروات.
أهمية الأداء العالي لشركات النفط
تُعد الشركات عالية الجودة ذات العمليات المتنوعة في جميع أنحاء العالم هي الأكثر قدرة على التعامل مع هذه البيئة الاقتصادية السيئة. يتميز هؤلاء المشغلون بتكاليف منخفضة لنقاط التعادل، واحتياطيات وفيرة، والأهم من ذلك، التزامهم الواضح بإعادة رأس المال للمساهمين. إن الاستثمار في أسهم هذه الشركات يعني حماية فعالة ضد التضخم وارتفاع أسعار الوقود.
استثمار طويل الأمد مع إكسون موبيل
تعتبر شركة إكسون موبيل واحدة من أبرز الشركات التي تقدم أداءً متميزًا للاستثمار في ظروف عالمية غير مستقرة. يتميز عمل الشركة بوجود استراتيجيات صارمة لتخصيص رأس المال، مع وجود مشاريع ذات تكلفة هيكلية منخفضة وعوائد عالية. تدعم سياساتها الصديقة للمساهمين قرارها بزيادة توزيعات الأرباح على مدار 43 عامًا بمعدل سنوي متوسط يبلغ 5.8%.
تتوقع الشركة أن تُكمل إعادة شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار هذا العام، مما يعزز من توزيعات أرباح المساهمين بحلول عام 2026 والتي ستمثل 37.2 مليار دولار، تُعتبر الثانية بعد شركات S&P 500. هذا الأمر وحده يكفي لجعل المستثمرين يحتفظون بأسهم إكسون في خضم هذه الظروف.
التنوع كعامل نجاح لشركة إكسون
تُظهر قدرة إكسون موبيل التنوع الكبير في مشروعاتها في مجال الطاقة. يجمع نموذج الأعمال المتكامل بين أنشطة الاستكشاف والإنتاج والتكرير تحت مظلة واحدة، مما يُعطي الشركة أمانًا ماليًا أكبر. في ظل ارتفاع أسعار النفط، يتضح أن انخفاض تكاليف التعادل يُعد من أبرز نقاط القوة التي تملكها الشركة.
تهدف الشركة إلى خفض تكاليف التعادل إلى 35 دولارًا للبرميل بحلول عام 2027، و30 دولارًا بحلول عام 2030. يقع حقلها النفطي الضخم “يلو تايل” قبالة سواحل غيانا بتكاليف تعادل تصل إلى 25 دولارًا فقط للبرميل، مما يجعله أقل بكثير من المعدلات العالمية.
شيفرون.. صمود في السوق النفطية
تسير شركة شيفرون على نفس النهج الذي اتبعته إكسون موبيل، حيث نجحت في بناء سمعتها على مر السنين من خلال الالتزام بالمكافآت للمساهمين. تقدر عوائد أرباح شيفرون بنحو 3.75%، وهو رقم أعلى من إكسون موبيل، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يفضلون العوائد السريعة.
تركز شيفرون كذلك على المشاريع منخفضة التكلفة، مما يعكس استراتيجيتها في الحصول على أصول قليلة التكلفة، وخاصةً حقل “يلو تايل”. مع سياسة توزيع أرباح أكثر عدوانية مقارنة بإكسون، تسعى شيفرون لتحقيق توازن بين تدفق النقد الحر وتحقيق العوائد للمساهمين. وفي السنوات الخمس الماضية، تفوقت أسهم شيفرون على أسهم S&P 500 مع تحوّل الشركة بعيدًا عن المشاريع المكلفة.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.