كتب: صهيب شمس
يشهد عالم الاستثمار جدلاً حول ما إذا كان الوقت الحالي مناسبًا للاستثمار في سوق الأسهم. وفي هذا السياق، أشار جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي للبنك الأمريكي “جي بي مورغان تشيس”، إلى أن الوضع الراهن ليس مثالياً للاستثمار في السوق. حيث صرح أواخر الأسبوع الماضي بأن التوترات الجغرافية السياسية وتضخم تقييم السوق يمثلان قضايا هامة. ورغم أنه قد ينظر إلى بعض الأسهم على أنها “استثمار عظيم”، إلا أنه لا ينصح بالاستثمار بشكل عام في السوق.
أداء جي بي مورغان تشيس القوي
يأتي هذا التحذير في وقت حقق فيه بنك جي بي مورغان تشيس أداءً قياسيًا. حيث شهدت إيراداته زيادة بنسبة 27% مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى مستوى قياسي قدره 58 مليار دولار، بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 41% ليصل إلى 21 مليار دولار. كما ارتفعت أسهم البنك، حيث بلغ سعر السهم 354 دولارًا.
التحديات الاقتصادية الراهنة
جاءت هذه النتائج المذهلة في ظل نشاط مرتفع في مجال استثمار البنوك، حيث يُعد جي بي مورغان أحد أكبر البنوك الاستثمارية في العالم. وقد كان من بين الداعمين للاكتتاب العام القياسي لشركة “سبايس إكسبلورايشن تكنولوجيز”، كما حقق البنك نموًا ملحوظًا في قطاع تداول الأسهم، حيث سجل مؤشر “S&P 500” زيادة قدرها 15%.
ورغم هذه النتائج القوية، حذر ديمون من وجود مخاطر تتخبط كالألواح التكتونية تحت السطح. إذ تؤدي الحروب العالمية إلى تقليل الاستقرار الاقتصادي، في حين أن ارتفاع أسعار النفط يمكن أن يؤثر بشكل كبير وسريع على الاقتصاد الكلي.
تحذيرات بشأن الأسهم المتضخمة
في مقابلة على بودكاست “ماستر إنفستور”، أعرب ديمون عن قلقه من أسعار الأسهم التي تضخمت بسبب الذكاء الاصطناعي، حيث قال: “هل سيؤتي ثماره؟ من المحتمل. لكن هل ستحقق العائد الذي تتوقعه وفي الوقت الذي تتوقعه؟ بالتأكيد لا.”
استراتيجية الاستثمار الأفضل
ماذا يجب أن يفعل المستثمرون في هذا السياق؟ وفقًا للتاريخ، فإن الإجابة بسيطة: استمر في الاستثمار. فعلى الرغم من عدم القدرة على التنبؤ بالارتفاعات والانخفاضات، فإن الاستمرار في إضافة الأموال في جميع الظروف يمنح المستثمرين أفضل الفرص على المدى الطويل. تشير الدراسات التاريخية إلى أن المستثمرين الذين يشترون في جميع الأوقات outperform السيناريوهات الأخرى، مثل البقاء في السوق في محاولة لتوقيتها.
تاريخياً، كان عام 2022 هو العام الذي شهد فيه مؤشر “S&P 500” خسارة سنوية، حيث انخفض بنسبة تقارب 20% قبل بدء ثورة الذكاء الاصطناعي. وكانت السوق تبدو مكلفة حينذاك؛ حيث يصل نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دورياً إلى أعلى مستوى لها، مما يعني سوقًا مبالغًا في تقييمه.
تجنب التوقف عن الاستثمار
على الرغم من تحذيرات جيمي ديمون بعدم الاستثمار في السوق اليوم، يجب الانتباه إلى أن هذه العبارة جاءت ضمن سياق أوسع. فهو أشار أيضًا إلى أنه لا يزال يفضل شراء الأسهم الجيدة. حتى وارن بافت، المستثمر الشهير، قام مؤخرًا بشراء بعض الأسهم في السوق الرائجة. في أسواق مثل هذه، يجب أن تكون انتقائيًا في ما تشتريه، لكن لا تتوقف عن الاستثمار.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.