كتبت: فاطمة يونس
دخولنا مرحلة تقارير الأرباح يأتي مع أهمية كبيرة لبيانات نموذج 13F التي تُعتبر مفيدة للمستثمرين. تعتمد هذه البيانات ربع السنوية على منح المستثمرين نظرة على الأسهم التي يشتريها ويبيعها كبار المديرين الماليين في وول ستريت. من بين هؤلاء، لا يعد أحد أكثر نجاحاً من ستانلي دروكينميلر، الذي يدير مكتب دوكوان للأسرة.
استراتيجية التداول النشيطة
يُشتهر دروكينميلر بأسلوب تداول نشط، وكذلك بحبه للأسهم التقنية المبتكرة. خلال الربع الأول، قرر دروكينميلر التخلي عن حصصه في ألفابيت، الشركة الأم لجوجل، والتحول إلى الاستثمار في سانديسك، التي تُعتبر حالياً من بين الأكثر جاذبية في مؤشر S&P 500. وفي منتصف مايو الماضي، كشف نموذج 13F الخاص بمكتب دوكوان أنه قام ببيع جميع الـ385,000 سهم من ألفابيت من فئة A.
الأرباح وارتفاع مؤشر ألفابيت
تبدو عمليات جني الأرباح التي قام بها دروكينميلر منطقية، حيث ارتفعت أسهم ألفابيت بشكل ملحوظ خلال الفترات السابقة، أي في الربع الثالث والرابع من عام 2025، مما أدى إلى تضاعف قيمتها. ساهم دمج حلول الذكاء الاصطناعي في خدمات جوجل السحابية في زيادة نمو المبيعات بشكل كبير. حيث أظهرت التقارير أن إيرادات جوجل السحابية نمت بنسبة 63%، مع ارتفاع في الطلبات المستقبلية.
تحليل السوق وتهديدات الفقاعات الاقتصادية
على الرغم من نجاح ألفابيت، فإن دروكينميلر أعرب عن مخاوفه بشأن الضجة المفرطة حول الذكاء الاصطناعي، مشيراً إلى أن كل ابتكار تقني مطروح على الساحة لم يسلم من الانهيارات. يُعتبر ألفابيت متنوعاً بشكل جيد، لكنه قد يتأثر إذا ما حدث انفجار في فقاعة الذكاء الاصطناعي. علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لألفابيت تبلغ 24، مما يمثل زيادة بنسبة 15% عن متوسطها في السنوات الخمس الماضية.
استثمار جريء في سانديسك
بعد قرار التخلي عن ألفابيت، قرر دروكينميلر شراء 38,500 سهم من سانديسك، المزود لحلول تخزين الذاكرة. شهدت أسهم سانديسك ارتفاعاً كبيراً تجاوز الـ3,200% خلال العام الماضي، مما يجعلها أفضل مكون في S&P 500 بنسبة تزيد عن 2,500 نقطة مئوية. يُعتقد أن تفاؤل دروكينميلر يعود إلى الدور الحيوي الذي تلعبه سانديسك في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
زيادة الطلب وندرة العرض
تواجه سانديسك تحديات في تلبية الطلب المتزايد من الشركات، مما يُعطيها قوة في التسعير وهوامش ربح غير مسبوقة. في سبتمبر 2025، كان من المتوقع أن تحقق سانديسك أقل من 10 دولارات من أرباح السهم في عام 2027، ولكن اليوم تقديرات الأرباح قد تصل إلى نحو 208 دولارات. إذا استمرت shortages في العرض، سيستفيد دروكينميلر من أرباح سانديسك الكبيرة.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.