كتبت: سلمي السقا
شهد قطاع أشباه الموصلات، كما يظهر من خلال صندوق iShares لأشباه الموصلات (SOXX)، أداءً صعبًا خلال شهر يوليو. حيث انخفضت قيمة الصندوق بشكل مذهل بنسبة 23% من أعلى نقاطها في فترة زمنية قصيرة، فيما هبطت أسهم العديد من الشركات المدرجة في الصندوق بشكل أكبر.
على الرغم من هذا الانخفاض، يجب أن يُذكر أن هذه الأسهم شهدت زيادة رائعة بلغت 112.8% خلال النصف الأول من العام، وهو تحرك إيجابي استثنائي. ومع ذلك، مع توقعات الازدهار الكبير في الطلب على الذكاء الاصطناعي على مدار العقد القادم، فإن الارتفاعات السابقة كانت مبررة إذا ثبتت دقة بعض التقديرات طويلة الأجل.
أداء الشركات الكبرى في السوق
تشير نتائج الشركات الكبرى في مجال الحوسبة السحابية إلى استمرار بناء الذكاء الاصطناعي دون أي علامات تباطؤ. تعد الشركات مثل أمازون (AMZN)، ومايكروسوفت (MSFT)، وألفابيت (GOOG)، وميتا بلاتفورمز (META)، وأوراكل (ORCL) من بين المستثمرين الرئيسيين في أسواق أشباه الموصلات. بالإضافة إلى هؤلاء، توجد شركات جديدة مثل CoreWeave وNebius، والتي تستثمر أيضًا في مراكز البيانات الخاصة بها.
الإنفاق المرتفع على البنية التحتية السحابية
تقارير الأرباح الحديثة من هذه الشركات العملاقة أكدت جميعها على نقطة واحدة: نمو هائل في السوق السحابية وزيادة في الأهداف المالية للإنفاق الرأسمالي. حيث قامت أمازون وألفابيت برفع أهداف الإنفاق الرأسمالي لعام 2026، إلى 220 مليار دولار و200 مليار دولار على التوالي. وكانت مايكروسوفت قد خفضت توجيهات إنفاقها الرأسمالي لكن ذلك كان من جراء تغييرات محاسبية.
أما بالنسبة لشركة ميتا، فقد قامت برفع الحد الأدنى للتوجهات المالية التي أعلنت عنها إلى 130 مليار دولار، مع الإبقاء على الحد الأعلى عند 145 مليار دولار. بينما توقعت أوراكل إنفاقًا يصل إلى 95 مليار دولار، وهو ارتفاع كبير مقارنة بـ 55.7 مليار دولار التي أنفقتها في العام السابق.
توقعات السوق والتوجهات المستقبلية
باختصار، يصل إجمالي الإنفاق المتوقع هذا العام إلى نحو 830 مليار دولار، مخصص لخوادم تحتوي على وحدات معالجة الرسوم (GPUs)، ووحدات المعالجة المركزية (CPUs)، ومعدات الشبكات. وقد جعل هذا الإنفاق الضخم السوق جذابًا للغاية لمستثمري أشباه الموصلات.
كما تساءل المستثمرون عما إذا كان هذا الإنفاق سيسفر عن عوائد ملموسة. جميع الرؤساء التنفيذيين الشركات الكبرى أكدوا أن إنفاقهم يأتي استجابة لإشارات الطلب القوية. في الواقع، أكد الرؤساء التنفيذيون أن الطلب على خدمات الحوسبة يفوق بكثير العرض المتاح.
النمو المستدام للشركات السحابية
تظهر البيانات أن نمو خدمات الحوسبة السحابية في الشركات الكبرى مثل أمازون ومايكروسوفت وألفابيت مستمر. فقد تسارعت نسبة نمو خدمة أمازون السحابية إلى 37%، بينما حققت مايكروسوفت نموًا بلغ 43%. كما شهدت ألفابيت زيادة بلغت 82% في نموها. تُظهر هذه الأرقام القوية أن الإنفاق الرأسمالي يؤتي ثماره، ويترجم إلى عوائد مرتفعة في المستقبل القريب.
في النهاية، بالنسبة للمستثمرين البعيدي النظر، قد تكون هذه الانخفاضات فرصة جيدة لشراء الأسهم المفضلة لديهم في قطاع أشباه الموصلات.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.