كتب: إسلام السقا
تعتبر إعادة شراء الأسهم على مدار القرن الواحد والعشرين الطريقة المفضلة للشركات الأمريكية لإعادة رأس المال إلى المساهمين. ومع ذلك، فقد حققت أرصدة توزيعات الأرباح في مؤشر S&P 500 نموًا جيدًا، وإن لم يكن مثيرًا للغاية. يدرك المستثمرون الذكيون في الأسهم ذات العائد أن بعض القطاعات تقدم أرباحاً أفضل من غيرها، ومن بين هذه القطاعات هي الأسهم المتعلقة بالطاقة.
زيادة الأرباح في سهم Enterprise Products
تعتبر شركة Enterprise Products Partners واحدة من الشركات الرائدة فيSegment midstream، والتي تتميز بتقديم عوائد عالية وزيادة موثوقة في مدفوعات الأرباح. في السابع من يوليو، أعلنت الشركة عن توزيع أرباحها، والتي من المقرر أن تُدفع في 14 أغسطس، وذكرت أنها ستشهد زيادة قدرها 2.8% مقارنةً بالعام السابق. اعتبارًا من الثالث من أغسطس، كان العائد على السهم يبلغ 5.8%، وهو أكثر من خمسة أضعاف العائد على توزيعات الأرباح في مؤشر S&P 500، وأكثر من ضعف عائد أكبر صندوق متداول في قطاع الطاقة.
استدامة توزيعات الأرباح
تتميز Enterprise Products بقدرتها على الاستمرار في توسيع مدفوعات الأرباح، حيث أشارت البيانات إلى أن الشركة حققت 28 عامًا متتاليًا من زيادة التوزيعات. وهذا ما يؤكد موثوقيتها في سوق الأسهم ذات الدخل. تشير الأسس الاقتصادية إلى أن هذه الفترة الطويلة من النمو قد تستمر.
أداء شركة Enterprise Products
تلقّى المستثمرون خلال عرض نتائج الربع الثاني في 30 يوليو، إشارات إيجابية تدعم استمرارية الأرباح. فقد حققت الشركة خلال الربع الثاني رقمًا قياسيًا في تدفق الأموال القابلة للتوزيع بلغ 2.3 مليار دولار، مما أدى إلى تغطية كبيرة بنسبة 1.9 مرة للتوزيعات المدفوعة خلال تلك الفترة. كما احتفظت الشركة بمبلغ 1.1 مليار دولار من تدفق الأموال القابلة للتوزيع.
أداء الأسهم وعمليات إعادة الشراء
تقوم Enterprise Products بإعادة شراء أسهمها، حيث اشترت أسهمًا بقيمة 159 مليون دولار خلال الربع الثاني. وهذا يساعد في تقليل عدد الأسهم المتداولة، مما يقلل من الالتزامات المتعلقة بتوزيعات الأرباح، حيث لا يتم دفع توزيعات الأرباح على الأسهم المعادة. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة توزيع الأرباح البالغة 56% تُعتبر مناسبة في ظل زيادة تدفقات الأموال القابلة للتوزيع وتقليص عدد الأسهم المتداولة.
الاتجاهات في مجال الطاقة
في قطاع الطاقة، تُعتبر أسهم خطوط الأنابيب مثل Enterprise Products أكثر استقرارًا مقارنةً بنظرائها في مجالات التكامل والإنتاج. يُفضل المستثمرون دراسة أسهم الشركات في هذا القطاع من منظور طويل الأجل، لأن القيمة الحقيقية للنمو في توزيعات الأرباح تتحقق على مدى فترات استثمار طويلة. تقدم Enterprise Products فرصًا واعدة، حيث بدأت مؤخرًا في جني ثمار مشروعات جديدة تتضمن زيادة في الأحجام في خطوط الأنابيب والموانئ البحرية.
تدعم هذه الزيادة في الأحجام والنسبة المرتفعة من هوامش الربح أداء الشركة في الربع الثاني. وقد كان من الواضح أن التوسع في الهوامش تحقق بشكل خاص في قطاع سوائل الغاز الطبيعي، حيث تتمتع الشركة ببنية تحتية رائدة في التصدير. هذه العوامل تجعل Enterprise Products واحدة من الشركات الرائدة في قطاعها، مما يعزز من التوقعات الإيجابية لأدائها على المدى الطويل.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.