كتب: صهيب شمس
على مدار العقود الماضية، لم تعد شركة بيركشاير هاثاوي، التي يقودها وارن بافيت حتى تقاعده في عام 2025، خجولة من دخول عالم التكنولوجيا كما كانت من قبل. بل على العكس، ازدادت Exposure لها في أسهم التكنولوجيا بشكل ملحوظ، مما جعلها تبرز في السوق المالية.
استثمارات في شركات التكنولوجيا
تتضمن محفظة بيركشاير حاليا استثمارها الكبير في شركة آبل، إضافة إلى حصة متنامية في شركة ألفابت، الشركة الأم لجوجل ويوتيوب. يصنف العديد من المستثمرين هاتين الشركتين على أنهما من أسهم الذكاء الاصطناعي الرائدة. ومع ذلك، هناك بعض القضايا حول ما إذا كانت هذه الاستثمارات تمثل استثمارات “نقية” في مجال الذكاء الاصطناعي كما هو الحال مع شركات مثل نفيديا أو بالانتير.
الاستثمار الذكي في Precision Castparts
إلا أن بيركشاير هاثاوي تمكنت من الحصول على Exposure مختلف للذكاء الاصطناعي من خلال واحدة من شركاتها الفرعية المملوكة بالكامل. قامت الشركة بشراء Precision Castparts في عام 2016 بقيمة 37.2 مليار دولار. في البداية، اعتبرت بيركشاير هذا الاستحواذ غير ناجح. ومع ذلك، بدأ هذا الاستثمار في الظهور كخطوة ذكية بفضل انتشار مراكز البيانات.
الدور المتزايد لمراكز البيانات
تقع شركة Precision Castparts في بورتلاند، أوريغون، وهي تصنع مكونات معدنية متخصصة لقطاعات الطيران والصناعات. خلال ذروة جائحة كوفيد-19، اعترفت بيركشاير بأن الصفقة كانت غير موفقة، حيث تم تسجيل تخفيض بقيمة 10 مليارات دولار في قيمة الاستحواذ. وكانت تأثيرات الجائحة على السفر الجوي قد أدت إلى تراجع الطلب على مكونات الطيران.
التحسينات في الأداء
لكن الأمور بدأت في التحسن بشكل ملحوظ. يعود هذا التحسن في الأداء جزئيًا إلى انتعاش الطلب في صناعة الطيران، وأيضًا إلى ازدهار مراكز البيانات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. مع تحول الشركات الكبرى إلى توربينات الغاز لتوليد الطاقة لمراكز البيانات، بدأت زيادات الطلب على المكونات التي تنتجها Precision Castparts.
أداء مالي متزايد
بعد تحقيق 900 مليون دولار فقط من التدفق النقدي التشغيلي سنويًا خلال فترة التباطؤ في عام 2021، أعلنت الشركة العام الماضي عن 2.4 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي. ويشير ذلك إلى انتعاش قوي في أدائها المالي. بالمقارنة، كانت عائدات التشغيل السنوية للشركة حوالي 1.7 مليار دولار قبل استحواذ بيركشاير.
استراتيجية بيركشاير طويلة المدى
على الرغم من أن Exposure Precision Castparts للذكاء الاصطناعي لا يجعل بيركشاير هاثاوي شركة “نقية” في هذا المجال، إلا أن اهتماماتها في قطاعات أخرى، مثل التأمين، تتخطى بشكل كبير استثماراتها في التكنولوجيا. ومع ذلك، فإن هذه الفرص لم تأتي من سعي بيركشاير وراء الاتجاهات الحديثة، بل جاءت نتيجة للتفكير الاستثماري العميق.
تعد بيركشاير مثالاً على كيفية شراء الأصول عالية الجودة بأسعار معقولة والاحتفاظ بها على المدى الطويل، مما يجعلها في وضع جيد للاستفادة من الاتجاهات الاقتصادية الناشئة. يبقى أن نرى ما إذا كان غريغ أبيل، خلفية بافيت، سيزيد Exposure بيركشاير في مجال الذكاء الاصطناعي. ولكن إذا استمرت الشركة في prioritizing الجودة على الاتجاهات، فإن مواقف مشابهة لتلك التي عانت منها Precision Castparts قد تظهر في المستقبل.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.