كتبت: إسراء الشامي
يؤكد إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لشركتي تسلا وSpaceX، أن تطوير الذكاء الاصطناعي يواجه مشكلة في الذاكرة. خلال مكالمة أرباح SpaceX، أوضح ماسك أن الطلب على شرائح الذاكرة ينمو بسرعة أكبر بكثير من العرض المتاح. وعلق قائلاً: “العامل المحدد حاليًا هو الذاكرة”.
زيادة الطلب على شرائح الذاكرة
تصريح ماسك يكتسب أهمية خاصة لأسباب عدة. أولا، كلتا شركتيه مهتمتان بشدة بشراء شرائح الذاكرة، مما يجعله ملمًا بهذا المجال بشكل جيد. تعتمد تسلا وSpaceX على الذكاء الاصطناعي لتحقيق أهدافهما المستقبلية، وكلاهما يستثمر مليارات الدولارات في شراء شرائح الذكاء الاصطناعي، والذاكرة، والتخزين، والبنية التحتية الأخرى للذكاء الاصطناعي لمراكز بياناتهما.
أسعار الذاكرة والمنافسة في السوق
ثانيًا، شهدت أسعار مكونات الذاكرة ارتفاعًا ملحوظًا وسط الطلب الضخم، مما دفع الشركات الكبرى إلى زيادة نفقاتها الرأسمالية بشكل كبير. أقدمت شركة Alphabet على رفع ميزانيتها إلى 200 مليار دولار بزيادة قدرها 15 مليار دولار، بينما رفعت أمازون ميزانيتها من 200 مليار دولار إلى 220 مليار دولار، وزادت منصة ميتا (فيسبوك سابقًا) تقديراتها من 125 مليار دولار إلى 130 مليار دولار.
مخاوف المستثمرين من ارتفاع الأسعار
عبر المستثمرون عن قلقهم من أن الارتفاع المتزايد في الأسعار، إلى جانب نقص شرائح الذاكرة، قد يؤثر على ازدهار بنية الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يؤكد ماسك أن الأسعار لن تتراجع. يقول: “إن إنتاج الذاكرة يزداد بمعدل حوالي 20% سنويًا، لكن هل الطلب يزداد بنفس المعدل؟ لا، الطلب يتزايد بمعدل 200% سنويًا، أو ربما أعلى”.
الفرص لشركات الذاكرة
لنلقِ نظرة على شركتين من المتوقع أن تستفيدا من رؤية ماسك: شركة Micron Technology وSK Hynix. تعتبر Micron في وضع جيد، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 215% وحققت نتائج أرباح قوية. ومع ذلك، فإن مخاوف أسعار شرائح الذاكرة تؤثر سلبًا على الأسهم، حيث تتداول في مستوى يبعد 25% عن أعلى مستوى لها سجلته في يونيو.
نتائج Micron القوية
على الرغم من هذه المخاوف، تشير النتائج المالية لشركة Micron إلى نمو ضخم في الربع المالي الثالث (الذي انتهى في 28 مايو)، حيث تضاعفت الإيرادات أربع مرات مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 41.46 مليار دولار. كما ارتفعت صافي الأرباح إلى 28.24 مليار دولار مقارنة بـ 1.88 مليار دولار في الربع الثاني من 2025.
موقع SK Hynix في السوق
من جهة أخرى، تُعد SK Hynix واحدة من الشركات الحديثة في السوق الأمريكية، حيث أكملت طرحها العام الأولي في يوليو. ولكنها سرعان ما أصبحت واحدة من الأثقال في السوق، بقيمة سوقية تزيد على 800 مليار دولار، مما يجعلها ضمن أكبر 20 شركة تم تداولها علنًا في العالم.
عائدات وتجارب SK Hynix
سجلت الشركة نتائج مبهرة في الربع الثاني، بإيرادات قدرها 55.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 51% عن العام السابق. رغم ذلك، لم ترض تلك الأرقام الأسواق، مما أدى إلى تراجع الأسهم بنسبة 15% قبل أن تتعافى لتغلق عند 9% في 28 يوليو.
الشراكات الاستراتيجية في مجال الذكاء الاصطناعي
تستفيد SK Hynix من نمو الطلب على منتجات الذكاء الاصطناعي، حيث رفعت الأسعار لمنتجات DRAM وNAND Flash، وحققت أرباحًا متميزة من زيادة مبيعات المنتجات عالية القيمة مثل الذاكرة عالية النطاق. إن شراكة SK Hynix مع Nvidia تعزز من فرصها في السوق في ظل الطلب المتزايد.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.