كتب: إسلام السقا
في سوق السندات، يستفيد المستثمرون، سواء ذوو الخبرة أو الجدد، من مراجعة المعلومات الأساسية. يعد فهم المخاطر الرئيسية عند الاستثمار في السندات خطوة هامة. من بين هذه المخاطر، تبرز المخاطر الائتمانية ومخاطر أسعار الفائدة. رغم وجود ديون ضخمة، تحتفظ الولايات المتحدة بأعلى التصنيفات الائتمانية السيادية في العالم، مما يجعل المستثمرين في صناديق الاستثمار المتداولة مثل صندوق “فانغارد للسندات الحكومية طويلة الأجل” (VGLT) غير قلقين بشكل عام حيال القضايا الائتمانية. ومع ذلك، يجب أن تكون مخاطر أسعار الفائدة في المقدمة عند النظر إلى السندات طويلة الأجل.
أهمية تقييم المخاطر
عند النظر إلى السندات والشركات، ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر الائتمان ومخاطر الأسعار. فالعديد من المُصدرين قد يتخلفون عن سداد الديون، مما يسبب خسائر للمستثمرين في السندات. لنتناول صندوقين متميزين من صناديق الاستثمارات في السندات التابعة لفانغارد لتحديد أيهما يستحق مكانًا في حافظتك الاستثمارية.
صندوق VCLT: السندات الحكومية طويلة الأجل
يعد صندوق “Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF” (VCLT) خيارًا جيدًا للمستثمرين الباحثين عن عائد إضافي. يتمتع هذا الصندوق بمعدل عائد يقترب من 6%، ويرتكب نحو 56% من حيازاته في درجات ائتمانية AA أو A، مما يجعله صندوقًا للاستثمار الجيد. ومع ذلك، يجب الأخذ بعين الاعتبار أنه صندوق ذو مدة طويلة؛ حيث تبلغ متوسط مدة حيازاته 12.2 عامًا. لذا، في حال رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 1%، قد يخسر هذا الصندوق 12% من قيمته.
صندوق VGLT: السندات الحكومية
أما بالنسبة لصندوق “Vanguard Long-Term Treasury ETF” (VGLT) والذي يمتلك 99 سندًا حكوميًا، فيعتبر واحدًا من خيارات الاستثمار ذات العائد الجيد، حيث يقدم عائدًا قريبًا من 5.1%. ولكن، يجدر بالمستثمرين الانتباه إلى أن متوسط مدة حيازاته تبلغ 13.8 عامًا. لذلك، في حال ارتفعت الأسعار بنحو 1%، قد يتعرض المستثمرون لخسائر تصل نسبتها إلى 14%.
العوامل التي تحدد الاختيار بين الصندوقين
مع توفر هذا العائد المغري، فإن كلا الصندوقين يتمتعان برسوم منخفضة، مما يجعلهما من الخيارات المفضلة للمستثمرين في السندات. ولكن، تعتمد الأفضلية بينهما على مدى تحمل المخاطر الخاصة بكل مستثمر واحتياجاتهم. فإذا كان المستثمر قريبًا من التقاعد، فإن صندوق VGLT قد يكون خيارًا مثاليًا بسبب الدخل الموثوق وانعدام المخاطر الائتمانية. ومن جهة أخرى، يعد صندوق VCLT مناسبًا للأشخاص الذين لديهم آفاق استثمارية طويلة الأجل والذين قد يحتاجون إلى عوائد أعلى.
يمكنك قراءة المزيد في المصدر.
لمزيد من التفاصيل اضغط هنا.